Definícia pracovného kapitálu: výpočet a používanie FRNG

Čo je globálny čistý pracovný fond?

Z funkčného hodnotenia tento agregát zodpovedá k dispozícii prebytočné zdroje po financovaní stabilných pracovných miest (alebo stabilných záväzkov).

FR sa vypočíta z funkčného hodnotenia

Je to súvahový finančný zdroj, ktorého jedným z účelov môže byť financovať činnosť spoločnosti prostredníctvom požiadavky na prevádzkový kapitál (pozri definíciu prevádzkového kapitálu ). Tvorba prebytku čistá hotovosť.

Ľahostajne používame pracovný kapitál, pričom špecifikujeme alebo nie „čistý globálny“. Je to rovnaká predstava. Existuje však definícia, ktorá je finančným prevádzkovým kapitálom, ktorá nie je v tejto publikácii definovaná.

Čo je to stabilný zdroj?

Toto sú tí dlhodobé finančné zdroje , má v dlhodobom horizonte zostať na vrchole súvahy. Je to tak vlastné imanie , nové peniaze prinesené akcionármi - ale aj finančné dlhy zazmluvnené na niekoľko rokov, spravidla určené na finančné investície .

Čo je stabilné zamestnanie?

To sú tí náklady, ktoré spoločnosti vznikli počas dlhého obdobia : investície. Nehmotný (patenty, Obchodný majetok …), Hmotný (výrobné stroje, budovy …), finančný (investície do vlastného imania …) - dlhodobý majetok predstavuje stabilné pracovné miesta.

Všimnite si dôležitého princípu riadenia a konzistentnosti finančnej štruktúry: stabilné pracovné miesto musí byť financované stabilným zdrojom.

Aký je fond pracovného kapitálu?

Ako sme videli, fond pracovného kapitálu predstavuje časť zostávajúcich stabilných zdrojov po financovaní fixných aktív. Prítomnosť tohto prebytku hrá dôležitú úlohu v rovnováhe finančnej štruktúry. Poskytnutím časti financovania operačného cyklu (zásoby, pohľadávky voči zákazníkom) skutočne prináša do spoločnosti bezpečnostný matrac, aby mohol čeliť svojim každodenným výdavkom , obmedzenie používania drahých krátkodobých bankových pôžičiek ( zľava atď.) a oneskorené platby od dodávateľov.

Nedostatočný prevádzkový kapitál ovplyvňuje peňažný tok a vytvára situáciu závislosti od týchto poskytovateľov krátkodobého dlhu. Zvlášť riziková situácia oslabujúca schopnosť spoločnosti vyrovnať sa s dočasnými ťažkosťami.

V závislosti od podnikateľského sektora sa požadované úrovne pracovného kapitálu líšia - napríklad:

  • Vysoký RF v priemysle, najmä na zvládnutie vysokej úrovne úložiska
  • Nízky FR (dokonca negatívny) v oblasti distribúcie hmoty. Keďže zákazníci platiaci v hotovosti a dodávatelia znášajú dlhé platobné lehoty, peňažný tok je do značnej miery pozitívny.

Príčiny nedostatočného pracovného kapitálu

Rozdiely vo fonde pracovného kapitálu silne závisia od strategických rozhodnutí manažérov a akcionárov, najmä:

  • investičná politika a voľba financovania
  • úroveň veľkých písmen (podkapitalizácia znižuje FR)
  • rozdelenie dividend (zníženie vlastných zdrojov a teda FR)
  • skrátenie dlhu / splátka pôžičky

Ako sa vypočíta FRNG?

Základným dokumentom je súvaha upravená tak, aby sa stala funkčnou súvahou.

zdroj: AKTÍVA v súvahe (v hrubých hodnotách) zdroj: PASÍVA súvahy.

Stabilné práce

Nehmotný majetok (patenty, náklady na výskum a vývoj, značky, goodwill, softvér atď.)

Dlhodobý hmotný majetok (výrobný stroj, IT, atď.)

Finančný investičný majetok (majetkové cenné papiere, poskytnuté pôžičky atď.)

Stabilné zdroje

Vlastný kapitál

Termínované finančné dlhy

Čistý globálny pracovný fond - FRNG

Vzorec pracovného kapitálu

FRNG = Stabilné zdroje - stabilné pracovné miesta

Príklad výpočtu pracovného kapitálu

Stabilné práce (k €)

Stabilné zdroje (k €)

Nehmotný majetok

50 Vlastný kapitál 2600

Dlhodobý hmotný majetok

5000 Termínované finančné dlhy 4000

Finančný investičný majetok

100

Celkom

5150

Celkom 6600
Globálny čistý pracovný kapitál = 6 600 - 5 150 1450

Pozrite sa tiež ďalšie príklady výpočtu FR a jeden online nástroj na výpočet

wave wave wave wave wave