Čo je globálny čistý pracovný fond?
Z funkčného hodnotenia tento agregát zodpovedá k dispozícii prebytočné zdroje po financovaní stabilných pracovných miest (alebo stabilných záväzkov).
FR sa vypočíta z funkčného hodnotenia
Je to súvahový finančný zdroj, ktorého jedným z účelov môže byť financovať činnosť spoločnosti prostredníctvom požiadavky na prevádzkový kapitál (pozri definíciu prevádzkového kapitálu ). Tvorba prebytku čistá hotovosť.
Ľahostajne používame pracovný kapitál, pričom špecifikujeme alebo nie „čistý globálny“. Je to rovnaká predstava. Existuje však definícia, ktorá je finančným prevádzkovým kapitálom, ktorá nie je v tejto publikácii definovaná.
Čo je to stabilný zdroj?
Toto sú tí dlhodobé finančné zdroje , má v dlhodobom horizonte zostať na vrchole súvahy. Je to tak vlastné imanie , nové peniaze prinesené akcionármi - ale aj finančné dlhy zazmluvnené na niekoľko rokov, spravidla určené na finančné investície .
Čo je stabilné zamestnanie?
To sú tí náklady, ktoré spoločnosti vznikli počas dlhého obdobia : investície. Nehmotný (patenty, Obchodný majetok …), Hmotný (výrobné stroje, budovy …), finančný (investície do vlastného imania …) - dlhodobý majetok predstavuje stabilné pracovné miesta.
Všimnite si dôležitého princípu riadenia a konzistentnosti finančnej štruktúry: stabilné pracovné miesto musí byť financované stabilným zdrojom.
Aký je fond pracovného kapitálu?
Ako sme videli, fond pracovného kapitálu predstavuje časť zostávajúcich stabilných zdrojov po financovaní fixných aktív. Prítomnosť tohto prebytku hrá dôležitú úlohu v rovnováhe finančnej štruktúry. Poskytnutím časti financovania operačného cyklu (zásoby, pohľadávky voči zákazníkom) skutočne prináša do spoločnosti bezpečnostný matrac, aby mohol čeliť svojim každodenným výdavkom , obmedzenie používania drahých krátkodobých bankových pôžičiek ( zľava atď.) a oneskorené platby od dodávateľov.
Nedostatočný prevádzkový kapitál ovplyvňuje peňažný tok a vytvára situáciu závislosti od týchto poskytovateľov krátkodobého dlhu. Zvlášť riziková situácia oslabujúca schopnosť spoločnosti vyrovnať sa s dočasnými ťažkosťami.
V závislosti od podnikateľského sektora sa požadované úrovne pracovného kapitálu líšia - napríklad:
- Vysoký RF v priemysle, najmä na zvládnutie vysokej úrovne úložiska
- Nízky FR (dokonca negatívny) v oblasti distribúcie hmoty. Keďže zákazníci platiaci v hotovosti a dodávatelia znášajú dlhé platobné lehoty, peňažný tok je do značnej miery pozitívny.
Príčiny nedostatočného pracovného kapitálu
Rozdiely vo fonde pracovného kapitálu silne závisia od strategických rozhodnutí manažérov a akcionárov, najmä:
- investičná politika a voľba financovania
- úroveň veľkých písmen (podkapitalizácia znižuje FR)
- rozdelenie dividend (zníženie vlastných zdrojov a teda FR)
- skrátenie dlhu / splátka pôžičky
Ako sa vypočíta FRNG?
Základným dokumentom je súvaha upravená tak, aby sa stala funkčnou súvahou.
zdroj: AKTÍVA v súvahe (v hrubých hodnotách) | zdroj: PASÍVA súvahy. |
Stabilné práce Nehmotný majetok (patenty, náklady na výskum a vývoj, značky, goodwill, softvér atď.) Dlhodobý hmotný majetok (výrobný stroj, IT, atď.) Finančný investičný majetok (majetkové cenné papiere, poskytnuté pôžičky atď.) |
Stabilné zdroje Vlastný kapitál Termínované finančné dlhy |
Čistý globálny pracovný fond - FRNG |
Vzorec pracovného kapitálu
FRNG = Stabilné zdroje - stabilné pracovné miesta
Príklad výpočtu pracovného kapitálu
Stabilné práce (k €) |
Stabilné zdroje (k €) |
||
Nehmotný majetok | 50 | Vlastný kapitál | 2600 |
Dlhodobý hmotný majetok | 5000 | Termínované finančné dlhy | 4000 |
Finančný investičný majetok | 100 | ||
Celkom |
5150 | Celkom | 6600 |
Globálny čistý pracovný kapitál = 6 600 - 5 150 | 1450 |
Pozrite sa tiež ďalšie príklady výpočtu FR a jeden online nástroj na výpočet